Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis hubungan jangka panjang dan pendek pada negara di kawasan perdagangan bebas ASEAN (ASEAN Free Trade Area). Sampel penelitian ini adalah Bursa saham Indonesia (IHSG), Malaysia (KLCI), Singapura (STI), Thailand (SET), dan Filipina (PSEI) periode 2012-2016. Pengujian dilakukan menggunakan uji stasioner, uji kointegrasi dan ECM (Error Correction Model) yang diolah menggunakan software EViews 9.0. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa KLCI, STI dan PSEI secara parsial mempunyai hubungan jangka panjang terhadap IHSG, tetapi tidak mempunyai hubungan jangka pendek terhadap IHSG. Sementara itu, SET mempunyai hubungan jangka panjang dan jangka pendek terhadap IHSG.